IL VENTURE CAPITAL COME ASSET CLASS

OBIETTIVI

L’obiettivo del Corso è quello di individuare e trasmettere ai partecipanti nozioni chiave relative al venture capital come asset class e alle condizioni standard di investimento di un fondo di venture capital in una startup. Verrano analizzati dati relativi alla crescita del venture capital in Europa, gli obiettivi temporali e di ritorno del capitale investito. Si analizzeranno inoltre i principali investment terms and conditions, con particolare attenzione relativa ai diritti di governance e economici richiesti da un operatore di venture capital e al piano di incentivazione di founders e managers della startup. Si analizzerà infine un case study di un investimento venture capital.

DESTINATARI

Il corso si rivolge a:

• fondatori e/o aspiranti imprenditori di startup

• fund managers, investitori privati interessati all’asset class

• managers che operano nell’ambito del corporate development and innovation

• operatori nell’ambito della consulenza alla clientela private banking e aziendale

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PROGRAMMA

La crescita del Venture Capital come Asset Class

• Il venture capital in Europa e in Italia

• Venture Capital vs Private Equity

• Modello e strategia di investimento di un fondo VC

• VC dealflow

• Fondi e LPs

VC investment terms and conditions

• Term sheet e due diligence

• New equity type

• Standard rep & warranties

• Liquidation preference

• Drag & tag along rights

• Right of first refusal e/o pre-emption rights

• Board representation and reserved matters

Founders and key employees retention / incentivisation plan

• Il ruolo dei Key Men

• Key Men clausole di bad / good leaver

• ESOP e altre forme di incentivazione equity driven 

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Case study

• Case study - from seed investment to high multiple exit